Si l'entreprise à céder a une certaine taille et que l'option choisie est une cession en dehors de la famille, l'élaboration d'un dossier-projet est souvent conseillée notamment à destination des fonds d'investissements pour des activités à fort goodwill (télécom, biotechnologie, Nouvelles Technologies,...)
Qu'est ce qu'un dossier-projet ?
Un dossier-projet est la vision chiffrée du développement de l'entreprise à céder
C'est un document descriptif de l'entreprise à céder remis au cessionnaire potentiel ou à des investisseurs qui apprécieront les risques et décideront de l’opportunité de réaliser l’opération.
Le dossier-projet doit mettre en valeur le besoin de financement en fonds propres de l'entreprise à céder sur une période donnée.
Il permet notamment :
- de valoriser l'entreprise à céder (actualisation des cash flows futurs)
- d'évaluer le montage juridique et financier de cession dans le cadre de montages à effet de levier.
Le dossier-projet de l'entreprise à céder intégrera notamment les comptes d'exploitation prévisionnels et le tableau prévisionnel des emplois et des ressources.
Les prévisions doivent être faites sur une durée de 3 à 5 ans et mettre en évidence les facteurs clés de l'exploitation et les facteurs de sensibilité pour l'entreprise à céder.
